DCF - это Discounted Cash Flow, что в переводе означает "дисконтированный денежный поток".

Что это такое

• Денежный поток - это сколько денег у вас "приходит" и "уходит" из копилки. 
• Чистый денежный поток - это разница между "приходит" и "уходит".
• Дисконтирование - это "оценка" будущий денег с учетом инфляции и риска. 

Как построить модель DCF

• Определить прогнозный денежный поток. То есть сколько денег вы будете класть в копилку каждый год. Превозмогая боль, отказывая себе в покупках.
• Определить ставку дисконтирования. Это "цена" за риск, что деньги могут обесцениться (инфляция) или вы можете их потерять.
• Дисконтировать денежный поток. С помощью специальной формулы мы "приводим" будущие деньги к настоящему моменту, учитывая риск.
• Суммировать дисконтированный денежный поток. Мы складываем все "приведенные" к настоящему моменту деньги из копилки.

Что дает модель DCF

• Предсказывает стоимость компании или проекта. 
• Помогает оценить, стоит ли инвестировать. 

Пример

Представьте, что вы хотите купить магазин игрушек. 

• Вы прогнозируете, что магазин будет приносить вам 100 000 рублей прибыли каждый год в течение 10 лет.
• Ваша ставка дисконтирования - 10% (это значит, что вы считаете, что риск потерять деньги составляет 10%).

С помощью модели DCF вы сможете посчитать, сколько стоит этот магазин сейчас. 

Небольшая аналогия

Представьте, что вы хотите купить мороженое за 100 рублей. Вы знаете, что через год мороженое будет стоить 110 рублей. 

• Денежный поток: 110 рублей (цена через год)
• Ставка дисконтирования: 10% (инфляция)
• Дисконтирование: Мы "приводим" 110 рублей к настоящему моменту, учитывая инфляцию (110 / 1,1 = 100 рублей)
• Стоимость мороженого сегодня: 100 рублей. И невероятно! Это действительно так!

Нужно помнить

Модель DCF - это просто инструмент.
Она не дает 100% гарантии, но помогает вам принимать более взвешенные решения.